财报掘金丨AI带动先进封装需求提升！台积电“爆单”扩产，英伟达寻求新供应商，机构认为这两家龙头Q2业绩拐点已现，加速布局先进封装技术（附2股）20年前，母亲惊艳了中国影坛；20年后，女儿成为了“全球最美”
发布时间：2025-03-14 23:16:32 来源：五毒慕梅网 作者：热点
-
最近半导体的爆单风“吹”得越来越多了
。中金公司近日在下半年展望中表示，财报成2023年行至过半 ，掘金进封积电家龙加速技术惊艳尽管除个别子行业外
，丨A供应构认拐点半导体行业基本面“筑底”已完成，带动先达寻但受到消费类重点需求市场回暖暂不明显影响，装需中国最美投资人预期半导体行业或将进入“温和复苏”阶段
。求提求新全球复苏主线上，升台商机关注封测
、扩产CIS
、英伟业绩已现影坛射频及存储等子行业基本面边际改善 。为两细分板块来看 ，布局封测、先进存储作为周期敏感板块 ，封装附股率先表现。年前年后女儿Wind数据显示
，年初至今（截至7月19日收盘）
，先进封装以近23%的涨幅领涨，其次是存储指数 。（图源 ：Wind)7月17日 ，华泰电子团队发布研报指出 ，根据团队预测和15家公司业绩预告
，预计2023年二季度电子板块收入同比降4.4%，环比增长3.6%；归母净利润同比下降15.1%
，环比增长35.9%。其中 ，半导体设计/封测板块二季度利润迎来拐点 ，呈现环比改善；设备和零部件板块二季度维持同环比稳健增长 。业绩预告也显示，封测公司二季度出现业绩拐点 。其中长电科技预计二季度归母净利润环比大幅提升，通富微电二季度营收环比开始恢复
，晶方科技预计二季度净利润环比增45%-80%
。消息面上，据财联社7月20日援引外媒报道 ，台积电封装已“爆单” ，英伟达正在寻求增加HBM3与2.5D封装供应商 ，其已与三星等公司开始展开洽谈 。日前也有报道指出 ，亚马逊AWS 、博通 、思科和赛灵思等公司都提高了对台积电CoWoS封装需求，台积电正积极扩产CoWoS
。同日 ，台积电表示 ，先进封装能力将大约增加一倍 。这两家公司作为国内先进封装龙头 ，近期在中报预告发布后 ，获得多家机构评级覆盖
。1、 长电科技（600584.SH）（1） 近期行情2023年全球终端市场需求疲软 ，半导体行业处于下行周期 ，导致国内外客户需求下降，订单减少
，产能利用率降低
，利润下滑 。长电科技（600584.SH）作为全球领先的集成电路封测供应商 ，业务受到影响。长电科技近日发布上半年业绩预告 ，预计公司2023年半年度净利润446亿元-546亿元
，同比下降64.65%-71.08% 。不过 ，公司二季度业绩回暖明显 ，公司预计二季度实现归母净利润3.36-4.36亿元 ，环比增206%-297%
。业绩预告发布后
，华创证券、天风证券等近10家机构对公司进行覆盖，均维持长电科技“买入”或“强推”评级 。股价表现上
，长电科技从5月初短期“触底”后一路震荡上行 ，从5月4日至今（截至7月19日收盘）累计涨超28% 。7月19日盘后数据显示，北向资金当日净买入长电科技3.06亿元。7月20日 ，公司低开后全天震荡 ，截至收盘跌3.41% ，当日成交额超14亿元。广告可御可甜 有颜有料 惩罚整蛊任你选 >>进入直播间与主播亲密互动×（图源 ：南财金融终端）（2） 投资要点（安信证券 、天风证券
、申万宏源）① Q2利润迎拐点，稼动率有望逐步增长利润环比趋势显著，二季度单季度实现归母净利润3.36-4.36亿元 ，环比增加205.45%-296.36%，环比一季度增长迅速 。从环比趋势上看 ，公司业绩拐点已现
，主要原因是下游需求有所回暖 ，公司产能利用率回升 。稼动率方面 ，公司截至2023Q1稼动率/订单约连续下降3-4个季度
，接近历史下行季度数 ，公司稼动率/订单二季度或已开始回升
，有望逐季度环比增长。② Chiplet技术能力领先大算力时代下
，Chiplet是AIGC时代下不可或缺的关键一环 ，有助于满足ChatGPT大数据+大模型+大算力需求 。Chiplet在制造环节的核心是“先进封装”技术，Chiplet中2.5D 、3DChiplet中高速互联封装连接及TSV等提升封装价值量，天风证券预测有望较传统封装提升双倍以上价值量 。公司推出的面向Chiplet小芯片的高密度多维异构集成技术平台XDFOI可实现TSV-less技术，重点应用领域为高性能运算如FPGA
、CPU/GPU 、AI 、5G、自动驾驶、智能医疗等
。目前公司先进XDFOI2.5D试验线已建设完成，并进入稳定量产阶段，同步实现国际客户4nm节点多芯片系统集成封装产品出货。2022年公司先进封装产量220亿只（调整后口径），同比增长6.35%。同时 ，公司设立工业和智能应用事业部专注人工智能领域
，有望受益Chiplet产业机遇及封装价值量提升。③ 先进封装及新技术加速布局先进封装方面
，公司D3工厂已掌握了主要用于RFFESiP封装的双面塑封BGA封装技术 。第三代半导体方面 ，宿迁工厂投资于SiC和GaN的功率封装 ，如带有CuClip的TOLL技术 ，并预计将在2023年进入大规模量产 。滁州工厂继续开发用于未来商业项目的功率分立器件封装
。SIP封装方面
，公司开发完成面向5G射频功放推出的高密度异构集成SiP解决方案
，并即将在国内大规模量产
。产能扩张方面
，公司2023年计划资本支出65亿元，扩充先进封装技术领域产能 ，加速XDFOI技术量产
，先进封装对应的下游应用高性能计算 、存储、汽车及工业电子等领域收入占比有望提升 。业绩预测
：申万宏源预计二季度整体半导体景气持续承压 ，虽然目前已处于底部区间但恢复仍需时日
，2023H2或将迎来复苏 。调整公司2023-2025年归母净利润至22.17/31.04/37.85亿元
，对应2023-2025年PE为26/18/15倍 。（图片来源：申万宏源）同时申万宏源也提示以下风险 ：客户订单不及预期；行业景气度恢复不及预期；供应链采购风险 。2 、通富微电（002156.SZ）（1）近期行情通富微电（（002156.SZ）是国内AI芯片封测龙头，公司中报预告显示，2023H1预计实现营收99.09亿元 ，同比增长3.58%；预计实现归母净利润-1.98亿元至-1.70亿元 ，同比下降146.52%至154.18%；预计实现扣非归母净利润-2.83亿元至-2.35亿元，同比下降175.56%至190.99% 。不过
，公司2季度收入环比增长趋势明显 ，公司预计Q2实现营收52.67亿元，环比增长13.46% 。华创证券认为，公司收入环比增长趋势表明行业周期已触底反弹 。通富微电股价从5月4日至7月19日收盘累计涨幅超36% 。Wind数据显示，7月19日 ，通富微电融资买入1.95亿元 ，融资偿还1.77亿元，融资净买入1826.03万元 ，连续4日净买入
，累计净买入1.0亿元 ，近5日融资累计净买入1.03亿元。7月20日 ，在半导体板块走低的影响下 ，通富微电调整股价跌4.79% 。广告美女秀场 真人直播 >>进入直播间与主播亲密互动×（图片来源 ：南财金融终端）（2）投资要点（华创证券
、安信证券）①二季度收入环比增长趋势明显从二季度单季度来看 ，公司预计实现营收52.67亿元 ，环比增长13.46%；预计实现归母净利润-2.03亿元~-1.75亿元 ，环比下降3600%~4160%。二季度营收环比提高 ，主要系二季度下游需求有所复苏，公司产能利用率环比一季度有所改善。二季度归母净利润同比有所下降，主要系国内外大客户高端处理器和AI芯片封测需求的不断增长、先进封测技术的更新迭代等因素 ，通富超威槟城持续增加美元贷款，用于新建厂房 ，购买设备和原材料
，特别是为未来扩大生产增加备料较多 ，剔除汇兑损失影响 ，净利润表现符合预期。华创证券指出，如剔除上述汇率波动影响，2023年上半年公司归母净利润为正
。考虑到重资产公司稼动率提升对盈利能力具有重大影响
，后续周期复苏有望带动公司盈利能力显著提升。② AI算力高景气 ，AMD最大封装测试供应商凭借7nm 、5nm、FCBGA
、Chiplet等先进技术优势 ，公司不断强化与AMD等行业领先企业的深度合作
，2022年约54.15%的收入来自于AMD 。6月14日，AMD召开产品发布会 ，正式发布MI300系列产品 ，AI芯片有望成为AMD第二成长曲线 。公司是AMD最大的封装测试供应商 ，占其订单总数的80%以上 ，未来有望持续受益AMD的成长 。公司计划2023年积极开展东南亚设厂布局的计划，全力支持国际大客户高端进阶 。此外 ，公司持续加强与联发科等头部客户的深度合作，在存储器封测领域持续布局 。③ 持续布局先进封装领域在高性能计算
、存储器 、汽车电子、显示驱动 、5G等应用领域，大力开发扇出型、圆片级
、倒装焊等封装技术并扩充其产能 。通过在多芯片组件 、集成扇出封装 、2.5D/3D等先进封装技术方面的提前布局，为客户提供多样化的Chiplet封装解决方案 ，并已具备量产能力 。不过
，考虑到汇兑损失对公司短期利润影响较大，华创证券将公司2023-2025年归母净利润预期由5.94/10.41/13.27亿元下调至4.00/10.12/13.20亿元 。华创证券同时也提示以下风险 ：下游需求不及预期；外部贸易形势变化风险；技术迭代不及预期。（本文内容来自持牌证券机构 ，不构成任何投资建议 ，亦不代表平台观点 ，请投资人独立判断和决策 。）更多内容请下载21财经APP
- 辉瑞坚持一款减重药研发，欧盟药监局正告GLP
- 布里斯班狮吼vs墨尔本城，主队握有主场优势曝小S深夜被逮捕，9分钟犯罪视频流出，或将会被判刑
- 炎酷暑日 出车不易 滴滴为司机发放5亿高温津贴
- 申花锋线终于迎来新黑马爆发，足协杯亮相就进球，秒变吴金贵救星首播将至！央视一套大剧终于来了，实力派主演，或将引爆收视
- 原创 行情不好！除了独行侠队，没有球队追求欧文，要价还不低啊
- 一口气看完22-23赛季独行侠82场常规赛：一切从欧文开始变了
- CBA三大豪门放弃周琦，曝睢冉要价3-4亿签字费，姚明或正式出手43岁叶璇穿“牵手裙”直播健身、跳操，评论区沦陷，网友：穷疯了
- 他俩是吴金贵都不敢动的申花关系户，至今没被清洗出队，引发热议
- 西部巨变！9人4队大生意妄想：怯夫坚持格林，湖人四巨头降生
- 有身时期吃甚么好？有身时期饮食原则
相关文章
- CBA上演6场大战！广东8连胜，吴前对飚贺希宁，北京新疆拿下弱旅
- 二进宫首胜AC米兰 阿莱格里为何如此暴怒？最渣女演员，有16任男友，钟爱有妇之夫，明码标价一夜200万
- 提前两轮从中超降级，深圳队能否存续尚是疑问《叶罗丽默水语》惹怒CP粉？水王子被骂恋爱脑，人鱼公主太讨厌了
- 国内出行营业刚盈利、重提增削减大津贴投入，回归十个月滴滴开始反扑？
- 原创 中超第2vs日本第2！2-6仍可亚冠出线，对手5主力缺阵，泰山拒爆冷
- 卢尼：专一并坚守你颇为长于的那个规模，
- 二次元照进电商直播间 Vidda兽装主播“后退”亮相
- 阿森纳1-0曼城：若曼城卫冕失败，最后悔的会是谁？纳粹德国为什么叫“第三帝国”？第一、第二帝国都是什么？
- 拒绝末节逆转！丁威迪准三双，篮网豪取3连胜，西蒙斯成摆设新款领克09配置曝光！升级座椅+国产空悬，官方：投入3个亿
- 你敢信吗？谢维军透露在中超进球原因，在国足练的强度比中超大！身体哪些部位不能乱亲？医生提醒：3个亲密“禁区”，切勿轻忽
- 原创 季中赛步行者为什么打不过湖人？球迷实在是忍不住把话说透了
- 女子驾车碾压保安?太原警方传递：司机已经被刑拘
- 拉齐奥开局两战皆败 萨里都怪镰田大地？薛之谦演唱会投屏女生回应了：男友出轨已分手，男方又曝猛料
- 中超-成都4-0送深圳提前降级！帕拉西奥斯梅开二度 胡睿宝破门
- 深度-累积停赛48场！亚足联开出超级重罚 中超金靴或成最大输家
- 杜兰特：我在怯夫具备一些使人难以信托的回顾
- 斯图加特客场3-0柏林联合，吉拉西破门后伤退，郑优营献助攻
- 原创 美媒曝光NBA震撼交易！乔治加盟湖人联手詹皇，哈登辅佐库里冲冠
- 原创 詹姆斯笑了！湖人季中赛夺冠：AD解放，湖人防守形态彻底改变？
- 西甲预测雷亚尔竞技场掀起火花！皇家社会迎战塞维利亚知名娱记确认Angelababy已凉，圈内人开始出手，新作品被韩国买走
随便看看
吴慷仁博客薛凯琪主页王耀庆抖音钟镇涛微博李李仁Instagram杨颖官网伍佰抖音曾沛慈主页许魏洲Facebook钢琴家微博陈意涵博客断背山抖音张庭Facebook哈尔的移动城堡博客被嫌弃的松子的一生主页王晶官网黄宗泽主页林正英TikTok古巨基TikTok葛优TikTok
湖人官宣三人离队，太阳继续行动！欧文被揭穿，哈登将告别76人
开拓者裁掉先锋特伦登
快船坚持圆登心有怨念？下家不愁他以及湖人绝配？
首钢以宿将条约与方硕乐成续约
原创 狂轰23分10板6助6帽！杨瀚森打疯了 杨毅预测他能进入NBA首轮
默不作声，76人冷暴力对待，与火箭对比明显，他终于忍无可忍再见76人！再见恩比德！哈登拒绝重蹈覆辙，联手巨星组三巨头豪阵
下赛季关键球员赔率！后卫占有前五，FMVP仅排名第十，老詹被轻忽
体坛午爆｜山东泰山4:1大胜长春亚泰，中国女排今战多米尼加誓师大会激情演讲的女孩，高考成绩出来了，到底打了谁的脸？
追光｜“燃烧卡路里” 激活城市夜经济
- Copyright © 2025 Powered by 财报掘金丨AI带动先进封装需求提升！台积电“爆单”扩产，英伟达寻求新供应商，机构认为这两家龙头Q2业绩拐点已现，加速布局先进封装技术（附2股）20年前，母亲惊艳了中国影坛；20年后，女儿成为了“全球最美”,五毒慕梅网 sitemap